一周行情回顧。本周造紙輕工行業(yè)指數(shù)上漲0.75%,跑贏上證綜指0.62%。子版塊中珠寶首飾延續(xù)上周較好態(tài)勢,上漲3.93%,印刷包裝板 塊表現(xiàn)最差下跌0.18%,造紙板塊0.3%,家具板塊0.81%,其他家用輕工0.51%,文娛用品2.1%。板塊表現(xiàn)出較強的補漲行情,每年一季度的 “紅二月”行情有望提前表現(xiàn)。
上市公司一周大事點評。18日福建南紙發(fā)布公告稱通過上交所大宗交易平臺溢價5.26%減持2450萬股青山紙業(yè),接盤方為青山紙業(yè)大股東福建 鹽業(yè),鑒于兩家公司同為福建輕紡所控制,此次交易目的或在于幫助福建南紙順利擺脫被ST的風險。21日山鷹紙業(yè)發(fā)布公告稱,將以非公開發(fā)行股份的方式購買 吉安集團100%股權(quán),同時吉安集團大股東泰盛實業(yè)將以約2.62億元現(xiàn)金協(xié)議溢價約19%收購山鷹集團持有的山鷹紙業(yè)7.5%的股份,最終實現(xiàn)對山鷹紙 業(yè)的控股。
各板塊經(jīng)營情況。本周紙品價格穩(wěn)中略有下跌,紙漿價格維持不變,廢紙外商報價繼續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢且幅度較上周有所擴大。本周金銀現(xiàn)貨價格下跌且幅度較大,黃金下跌3.25%,白銀下跌7.62%。
行業(yè)一周要聞點評。本周紙類價格穩(wěn)中略微下跌,全球木漿生產(chǎn)商紛紛提價,廢紙內(nèi)外盤均低迷。首批廢紙環(huán)保證獲批,除了大型造紙廠外眾多中小紙廠 也進入首批名單。北京家具以舊換新成效顯著,試點賣場紛紛續(xù)約,后續(xù)是否推廣有待商務部門評定。玩具市場方面,重慶擬投資35億元打造首個中國版“迪士 尼”。
投資策略。我們認為配置宜攻守兼?zhèn)?防御性品種建議配置與大眾消費品穩(wěn)定需求相關且估值合理的包裝印刷類公司;進攻型品種建議配置地產(chǎn)及宏觀經(jīng)濟周期相關的家具板塊超跌品種,和明年大概率有業(yè)績拐點的公司。同時建議關注造紙板塊補庫存拉動的盈利回升提前。
